INFORMACE PRO KLIENTY – CO JSME SLÍBILI A KDE JSME DNES

Vážení klienti,

v říjnu 2021, ještě před podpisem smluv, jsme Vám v úvodní prezentaci představili naši analýzu situace ve skupině HELSKE, navrhovaný postup vymáhání Vašich pohledávek i očekávání, se kterými jsme do celé akce vstupovali. Po téměř pěti letech intenzivní práce považujeme za správné se k této prezentaci vrátit a ukázat Vám, co z tehdy slíbeného bylo splněno a kde se dnes nacházíme.

V první části této zprávy proto najdete ohlédnutí za tehdejšími sliby, ve druhé části pak kompletní aktuální informace o vývoji v jednotlivých řízeních.

Struktura přehledu:

I. Jak jsme situaci popsali v roce 2021 – a jak se naše analýza potvrdila

II. Co jsme slíbili udělat – a co je splněno

III. Očekávání a realita: čas a výnos

IV. Náklady spojené s financováním insolvenčního řízení HELSKE LIMITED

V. Narovnání s Levoca Industry

VI. Narovnání s insolvenčním správcem HELSKE s.r.o. na Slovensku

VII. Aktuální fáze – správa nemovitosti a faktický převod majetku

VIII. Příprava prodeje a jednání s prvními zájemci

IX. Insolvence v Německu

X. Dohledávání dalšího majetku a vymáhání pohledávek

ČÁST PRVNÍ – OHLÉDNUTÍ ZA PREZENTACÍ Z ŘÍJNA 2021

I. Jak jsme situaci popsali v roce 2021 – a jak se naše analýza potvrdila

Prezentace vycházela z desetiměsíční analýzy vlastnické, majetkové a finanční struktury skupiny HELSKE v šesti zemích. Její klíčové závěry čas potvrdil:

• Úpadek a platební neschopnost skupiny HELSKE: doložili jsme, že společnosti skupiny splňují podmínky úpadku, přestože žádná z osob odpovědných za jejich řízení insolvenční návrh nepodala. Soudy nám v jednotlivých zemích daly za pravdu.
• Riziko vyvádění a zmenšování majetku: varovali jsme, že majetek pořízený z Vašich prostředků je zmenšován. Potvrdilo se – například pozemek v Bad Abbach byl prodán hluboko pod cenou (znalecky zjištěná hodnota 1,34 mil. €); insolvenční správce následně vyjednal smír s platbou 550 000 € do majetkové podstaty a další poškozující úkony jsou napadány odpůrčími žalobami.
• Role propojených subjektů: upozorňovali jsme na propojení nového vlastníka skupiny (SERVICE-24) s věřitelem IFIS i na zástavní práva zřizovaná na majetku pořízeném z Vašich peněz. Obezřetnost se vyplatila – zástavní práva blokující prodej se v rámci narovnání podařilo odstranit a věřitelé zastupující více než 85 % vlastníků dluhopisů dnes postupují koordinovaně.

Hlavní část řízení se odehrává v mateřské společnosti HELSKE LIMITED, kde se v majetkové podstatě koncentruje majetek celé skupiny a odkud bude uspokojována zásadní část pohledávek věřitelů. Vedle něj probíhají další insolvenční řízení, která jsme iniciovali nebo v nichž aktivně hájíme zájmy našich klientů:

• HELSKE LIMITED (mateřská společnost) – na návrh věřitelů zastoupených společností Indebitum bylo v srpnu 2023 zahájeno insolvenční řízení, v březnu 2024 byl prohlášen úpadek dlužníka a v červenci 2024 konkurs.
• HELSKE SUSTAINED a.s. (emitent dluhopisů) – insolvenční řízení bylo zahájeno v červnu 2022 na návrh věřitele a Krajský soud v Ostravě prohlásil na majetek dlužníka konkurs. Pohledávky našich klientů jsou v řízení řádně přihlášeny.
• HELSKE SUSTAINED HPC a.s. (emitent dluhopisů) – dlužník se v září 2022 pokusil prosadit reorganizaci, proti které jsme podali podrobné námitky. Soud dal našim argumentům za pravdu, v prosinci 2022 návrh na povolení reorganizace pro nepoctivý záměr zamítl a prohlásil konkurs; insolvenčním správcem byla ustanovena společnost Hart & Partners, v.o.s.
• HELSKE s.r.o. – konkurs probíhá na Slovensku (viz čl. VI níže).
• HELSKE GmbH – insolvenční řízení probíhá v Německu (viz čl. IX níže).

Souběžně s insolvenčními řízeními jsme na Slovensku podali obsáhlé trestní oznámení pro podezření ze spáchání kapitálového podvodu a zpronevěry prostředků majitelů dluhopisů, souvisejícího zejména s vyváděním majetku ze společností skupiny a s nakládáním s továrnou v Levoči. Věc prověřují orgány činné v trestním řízení. O průběhu trestního řízení nám zákon neumožňuje poskytovat podrobné informace; o podstatných krocích Vás však budeme informovat, jakmile to bude možné.

II. Co jsme slíbili udělat – a co je splněno

V prezentaci jsme popsali konkrétní kroky, které bude třeba k vymožení Vašich pohledávek realizovat. Zde je jejich dnešní stav:

• Získat do držení dluhopisy a řádně přihlásit pohledávky – SPLNĚNO. Přes obstrukce dlužníka jsme zajistili listinné dluhopisy i převody na majetkových účtech a pohledávky všech našich klientů byly řádně a včas přihlášeny. Na přezkumném jednání byly pohledávky přihlášené společností Indebitum uznány.
• Uplatnit ručení – SPLNĚNO. Nároky z ručitelských prohlášení, která zajišťují dluhopisy našich klientů, jsme uplatnili písemnými výzvami vůči ručitelům v tuzemsku i v zahraničí a dále je uplatňujeme v insolvenčních řízeních ručitelů, včetně mateřské HELSKE LIMITED.
• Podávat insolvenční návrhy – SPLNĚNO. Podali jsme insolvenční návrhy v Anglii i v České republice a k dalším zahájeným řízením jsme aktivně přistoupili – výsledkem jsou konkursy popsané v čl. I výše.
• Obsadit věřitelské orgány – SPLNĚNO. Předběžný věřitelský výbor HELSKE LIMITED byl plně složen z klientů Indebita a po přezkumném jednání zasedá ve věřitelském výboru přímo společnost Indebitum. Průběh řízení tak můžeme trvale a aktivně ovlivňovat ve Váš prospěch.
• Prosadit řádné uplatňování všech nároků – SPLNĚNO. Tento krok je pro uspokojení věřitelů zásadní, protože rozhoduje o tom, kolik majetku bude vůbec možné zpeněžit. Ve spolupráci s insolvenčním správcem byla majetková podstata rozšířena o podíly a akcie 37 dceřiných společností skupiny (3 v České republice, 33 na Slovensku, 1 v Německu) a především o továrnu v Levoči včetně výrobní linky – klíčový zpeněžitelný majetek celé skupiny. V rozhodujících společnostech byli vyměněni jednatelé, díky čemuž byly zastaveny likvidace, zajištěna sídla a přebírání pošty, získány přístupy do systémů i do centrálního depozitáře a shromážděny podklady, na jejichž základě insolvenční správce napadá úkony snižující hodnotu majetku odpůrčími žalobami.
• Hnát k odpovědnosti statutární orgány – PROBÍHÁ. Na Slovensku jsme podali obsáhlé trestní oznámení (viz čl. I výše), v Německu správce uplatňuje nároky vůči bývalému vedení a exekučně vymáhá pravomocný rozsudek na 533 520 €.
• Rozsah práce: v prezentaci jsme odhadli, že jen k uplatnění pohledávek bude třeba minimálně 28 352 úkonů. Realita tento odhad potvrdila – postupně šlo o desetitisíce úkonů pro více než 1 100 klientů, realizovaných podle právních řádů sedmi států.
• Příspěvky klientů nikdy nepokrývaly skutečné náklady – upozorňovali jsme na to již v prezentaci a platí to dodnes. Náklady vymáhání dlouhodobě převyšují vybrané příspěvky a rozdíl financuje Indebitum z vlastních zdrojů, včetně úvěrování činnosti insolvenčního správce schváleného věřitelským výborem.

Bez této iniciativy, odborného zázemí a financování ze strany společnosti Indebitum by insolvenční řízení nemohla probíhat v dnešním rozsahu a věřitelé by dnes neměli reálnou vyhlídku na uspokojení svých pohledávek.

III. Očekávání a realita: čas a výnos

V prezentaci jsme odhadovali zpeněžení majetku v horizontu 3–5 let a zároveň upozorňovali, že každý spor o majetek může proces prodloužit až o dva roky. Spory skutečně nastaly – dlužník se bránil prohlášení úpadku, napadal platnost ručení a o klíčový areál v Levoči se vedl spor se společností Levoca Industry. Právě proto jsme dojednali narovnání, které tyto spory ukončilo. Přes všechny obstrukce se tak dnes, necelých pět let od podpisu prvních smluv, nacházíme ve fázi přípravy prodeje majetku a jednání s prvními zájemci.

Tehdejší předpoklad míry uspokojení věřitelů vycházel z účetních hodnot majetku. Skutečnou míru uspokojení určí až výsledek transparentního prodeje. Pro její maximalizaci jsme však udělali vše podstatné:

• majetek je sjednocen pod kontrolou insolvenčního správce HELSKE LIMITED a zbaven zástavních práv i sporů, které blokovaly jeho prodej,
• v Německu se volnou majetkovou podstatu podařilo rozšířit z původních cca 18 000 € na přibližně 573 000 €,
• dále probíhají žaloby, které mají potenciál majetkovou podstatu ještě navýšit, a pracujeme na dohledání dalšího majetku dlužníků a osob s nimi propojených.

ČÁST DRUHÁ – KDE JSME DNES: AKTUÁLNÍ VÝVOJ V ŘÍZENÍCH

V následující části přinášíme kompletní aktuální zprávu o vývoji vymáhání Vašich pohledávek, která navazuje na naše předchozí informace:

IV. Náklady spojené s financováním insolvenčního řízení HELSKE LIMITED

Dlužník HELSKE LIMITED nedisponuje žádnými vlastními prostředky. Veškerá výše popsaná činnost – od převzetí kontroly nad dceřinými společnostmi přes vedení soudních sporů až po uzavření narovnání – proto musí být financována věřiteli. Tuto roli od počátku plní společnost Indebitum, jejíž úvěr na financování činnosti insolvenčního správce schválil věřitelský výbor. V posledním období nám v této souvislosti vznikly zejména následující náklady:

• průběžné financování činnosti insolvenčního správce v rámci úvěru schváleného věřitelským výborem, z něhož jsou hrazeny mimo jiné náklady právního zastoupení a náklady spojené se správou majetkové podstaty,
• odměny nového statutárního zástupce dceřiných společností za výkon funkce, které od podzimu 2024 souhrnně přesáhly 1,2 mil. Kč,
• odměny za hloubkové prověrky (due diligence) společností skupiny ve výši 825 000 Kč,
• právní a administrativní náklady spojené s odpůrčími žalobami, výměnou statutárních orgánů, incidenčními spory a přípravou narovnání, včetně zajištění sídel slovenských společností, správních poplatků, úředních konverzí a doručování dokumentů – souhrnně přes 294 000 Kč,
• zápůjčka insolvenčnímu správci HELSKE LIMITED ve výši 1 800 000 Kč na úhradu pohledávek věřitelů ve slovenském řízení HELSKE s.r.o. (viz čl. VI níže).

Všechny tyto prostředky jsou vynakládány účelně a pod kontrolou věřitelského výboru s jediným cílem – ochránit majetek, dovést jej k prodeji za nejvyšší možnou cenu a maximalizovat částku, která bude rozdělena mezi věřitele.

V. Narovnání s Levoca Industry

S potěšením Vám oznamujeme, že narovnání mezi věřiteli, insolvenčním správcem HELSKE LIMITED a společností Levoca Industry bylo uzavřeno. Tím byl završen klíčový krok, o který jsme dlouhodobě usilovali – ukončení sporů, které bránily zpeněžení majetku, a sjednocení majetku pod kontrolou insolvenčního správce společnosti HELSKE LIMITED.

VI. Narovnání s insolvenčním správcem HELSKE s.r.o. na Slovensku

Z důvodu probíhajícího insolvenčního řízení HELSKE s.r.o. na Slovensku je třeba uzavřít také dohodu s insolvenčním správcem této společnosti, JUDr. Demčákem.

Pohledávky přihlášené společností Indebitum ve slovenském řízení byly popřeny, jelikož byly vyhodnoceny jako koncernové (emitent nejdříve dluhopisy prodal jiné společnosti ve skupině a ta je pak prodávala klientům). Z tohoto důvodu bylo třeba ošetřit, aby slovenský insolvenční správce neusiloval o zpeněžení nemovitosti v rámci slovenského řízení. Jediným možným způsobem, jak toho dosáhnout, je uspokojení přihlášených a uznaných věřitelů v plné výši a ukončení konkurzu.

Jednání probíhá přímo mezi insolvenčními správci HELSKE LIMITED a HELSKE s.r.o.

Jelikož insolvenční správce HELSKE LIMITED nedisponuje prostředky nutnými pro vyplacení věřitelů, bude mu ze strany věřitelů poskytnuta zápůjčka na úhradu těchto závazků.

Indebitum poskytuje insolvenčnímu správci HELSKE LIMITED zápůjčku ve výši 1 800 000 Kč na úhradu pohledávek věřitelů.

VII. Aktuální fáze – správa nemovitosti a faktický převod majetku

V současné době probíhá správa nemovitosti a řešení právních otázek spojených s faktickým převodem nemovitosti do majetkové podstaty HELSKE LIMITED. Jedná se o nezbytné kroky, které musí předcházet samotnému prodeji – zejména:

• zajištění řádné správy, provozu a ochrany areálu tak, aby nedocházelo ke snižování jeho hodnoty,
• vypořádání právních a administrativních náležitostí souvisejících s převodem nemovitosti a výrobní linky do majetkové podstaty,
• příprava majetku k transparentnímu zpeněžení v co nejkratším možném čase.

VIII. Příprava prodeje a jednání s prvními zájemci

Po dokončení výše uvedených kroků bude přistoupeno k prodeji majetku. Již nyní jsou činěny aktivní kroky k oslovení potenciálních kupců a s prvními zájemci probíhají jednání. Cílem je dosáhnout prodeje za nejvyšší možnou cenu a následně rozdělit čistý výtěžek mezi věřitele v souladu s uzavřenou dohodou.

IX. Insolvence v Německu

Přestože bývalé vedení dlužnice odmítalo součinnost a nepředalo účetní ani obchodní podklady, insolvenční správce vlastním šetřením postupně dohledal majetek a nároky ve prospěch věřitelů. Odhalil, že pozemek v Bad Abbach byl prodán hluboko pod cenou (znalecky zjištěná tržní hodnota 1,34 mil. €), a vyjednal smír s obcí Markt Bad Abbach s platbou 550 000 € do majetkové podstaty.

Dále získal pravomocný rozsudek na 533 520 € vůči spřízněné společnosti HELSKE Bad Harzburg GmbH, jejíž vymáhání nyní vede exekučně, a dohledal a zpeněžil i dvě dosud zatajovaná vozidla dlužnice.

Díky tomu vzrostla volná majetková podstata z původních cca 18 000 € na přibližně 573 000 €.

Šetření pokračuje, včetně uplatňování nároků vůči bývalému vedení.

X. Dohledávání dalšího majetku a vymáhání pohledávek

Souběžně s přípravou prodeje pokračují práce na zjišťování dalšího majetku dlužníků a osob s nimi propojených. Insolvenční správce zároveň vymáhá pohledávky za těmito subjekty a vede s nimi soudní spory. Případný výtěžek z tohoto dalšího dohledaného majetku a vymožených pohledávek bude rozdělen mezi věřitele ve stejném poměru, jaký byl sjednán v rámci narovnání.

O dalším vývoji, zejména o průběhu prodeje, Vás budeme průběžně informovat.

Z původního plánu z října 2021 tak zbývá poslední krok – zpeněžit majetek a rozdělit výtěžek mezi Vás, naše klienty. Děkujeme Vám za důvěru, kterou jste nám před téměř pěti lety dali.

Vážíme si jí a děláme vše pro to, abychom ji proměnili v konkrétní výsledek.

S úctou,

Tým Indebitum